第七百六十三章凤凰美林
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迎着所有人的目光，郭守云大步走到会议室办公桌中间主位上坐了下来。王珏和吴晓静一左一右坐在他的后面。斯蒂芬布莱恩带着凤凰银行的代表，迈克尔莫瑞茨带着美林的代表，刘知行带着布鲁斯基金会的代表，也一一坐到了属于他们的座位上。
一切准备就绪！
眼神快速从所有人脸上快速扫过后，郭守云沉声道：“欢迎各位参加凤凰美林的融资会议。我与各位都是认识多年的朋友，时间宝贵，无味的客套在这里就免了。等事情结束，我们还有足够的时间彼此沟通。…接下来，我们进入正题。”
不待郭守云吩咐，王珏和吴晓静已经把凤凰银行和美林公司的详细运营资料，尤其是财务资料的复印件，分发到了在场每一个财团代表手中。
“资料比较多，各位可以带回去详细看！今天我们先简单介绍一下两家公司的大概运营情况和财务报表，为后面的谈判定一个基调。”
看到他的眼神示意后，斯蒂芬布莱恩点了点头，拿出早就准备好的资料。
“截止5年一季度，凤凰银行取得营业收入14亿美元，同比增长135，净利润3671亿美元，同比增长113，净资产收益率157，总资产收益率73，资充足率为17，其中一级资充足率为141。不良贷款率为65。银行总资产6837亿美元。”
“…目前，凤凰银行在整个北美地区拥有477家分行，涉及到了包括商业银行、投资银行、金融信贷、财富管理和保险在内的几乎所有金融细分领域。我们的私募股权投资业务三年来增长了18倍，超过了球所有的同行。我们的财富管理和资产管理业务，多次成为商业周刊和财富杂志等商业媒体的头版。我们的风投业务，尤其是对高新科技行业的投资，一直华尔街和硅谷效仿的对象。”
“…另外，我们凤凰银行最大的财富就是我们的董事长，他的金融才华已经在过去五年里，多次事件中体现的淋漓尽致！因此，我相信凤凰，或者凤凰美林的未来必然无可限量！”
冷不防被拍了个马屁的郭守云笑了笑，示意迈克尔莫瑞茨接上。
“截止5年一季度，美林拥有17亿美元的总资产，其中私人客户业务管理总资产达到13亿美元，球资产管理业务总共持有557亿美元，股权益78亿美元，净收入5亿美元，净利润173亿美元。”
“目前，美林在球44个国家拥有75家分支机构，48万员工。公司总计拥有4个业务单元。目前我们是球最大的经济公司，球第二大共同基金公司，在美国兼并与收购业务中排名第一，机构投资者杂志评选美研究团队排名第一，市政交易商排名第一。欧洲货币杂志评选的年度最佳国际股票研究机构、最具创新性的衍生品交易机构、最佳经济公司、最佳欧洲及球债券主承销商。日经调查评选的日领先的外国证券公司等等。拥有近百年历史的美林，不仅底蕴丰厚，同时也是球最顶级的综合性投行！”
等他介绍完后，郭守云目光快速从众人身上扫过，“各位，相信你们也都听到了。如果凤凰和美林合并，将缔造一家总资产超过5万亿美元，年主营业务收入超过75亿美元，年净利润超过168亿美元，自有资产超过亿美元，在私募股权融资、财富管理、资产管理、金融产品研究、市政债券等多个细分领域占有统治地位的超级金融巨头！可以想象，这样的一家金融集团上市后，将会受到怎样的市场追捧！”
“…我相信，等到那一刻来临，我们在场的每一位都将得到丰厚的回报！”
“啪啪…！”
一段不算太热烈的掌声后，郭守云继续道：“关于两家公司的合并案！详细的计划已经在给你们的件里，各位可以回去再看。这里简单的概括来就是强强联合，充分发挥各自的优势，让凤凰美林的未来更辉煌。关于公司领导层，我担任董事局主席，斯蒂芬布莱恩担任首席执行官，迈克尔莫瑞茨担任联席e，鲁德斯坦担任总裁兼首席运营官，帕蒂塞勒斯担任首席财务官…！”
新公司的高层超过一半都是凤凰的人，美林的高层除了格雷戈里弗莱明，彼得克劳斯，托马斯蒙塔格等少数有能力又不是斯坦奥尼尔的亲信得以留任之外，其余的都被一纸合约开除了。
“…另外，我始终认为美林的管理委员会制度非常不错，所以我准备保留这套制度。至于具体的人员，等到两家公司合并后，在开会讨论后决定。”
美林的管理委员会制度是公司的决策机构，组成人员都是公司高层，有二十三人！群策群力保证了美林的不断发展。当然，世界上没有真正完美的制度，否则美林也不会在次贷危机中损失惨重而被美国银行收购。
但相比那些首席执行官们一言而决的管理制度，美林的管理委员会这种集体管理制度，更得郭守云的认可。
“…至于公司的董事会，今天在场的所有机构当中，凡是拥有凤凰美林1的股份，都有权利向董事会派驻代表。董事会的董事数量会控制在53人！”
“…具体的融资标准。现在美国最大的金融机构是花旗，它今年一季度的营收是亿美元，净利润是746亿美元，一级资74亿美元，1万亿总资产，17净利润增长，37的投资回报率。市盈率倍，市值537亿美元。”
“第二大金融机构是美国银行，今年一季度的营收是15亿美元，净利润是46亿美元，一级资614亿美元，16万亿总资产，187净利润增长，31的投资回报率。市盈率1倍，市值117亿美元。”
“第三大金融机构是g大通，今年一季度的营收是17亿美元，净利润是36亿美元，一级资544亿美元，14万亿总资产，13净利润增长，的投资回报率。市盈率18倍，市值153亿美元。”
“相比之下，凤凰美林今年一季度的营收是174亿美元，净利润是54亿美元一级资7亿美元，57万亿美元总资产，综合净利润增长率7。除了花旗，我们各项主要数据不比任何银行差，甚至在一级资充足率和总资产面我们远远地超过了花旗。”
“按照凤凰美林的综合运营情况，以及各项财务数据，我们认为凤凰美林的市值应该在亿美元左右。鉴于这次融资的特殊情况，我愿意以九成的折让价为基础与各位谈。”
估算市值亿美元，九折就是18亿美元！
在场众人彼此交流了一下眼神后，高盛e布兰克费恩首先开腔。
“布鲁斯，我认为凤凰美林的估算市值有些过于高了。首先，相比美国银行46亿美元的净利润，凤凰美林54亿美元并没有体现出足够的优势。其次，花旗银行的权益乘数是十一，美国银行的是十，而凤凰美林合并后的权益乘数是十四，这无疑代表凤凰美林5万亿美元的总资产中蕴含着比花旗更高的风险。”
股权益比例的倒数称为权益乘数，即资产总额是股权益总额的多少倍。权益乘数反映了企业财务杠杆的大，权益乘数大，明股投入的资在资产中所占的比重，财务杠杆大。
“…所以，我认为凤凰美林的估算市值在18亿美元之间才更为合理！”
“我赞成费恩先生的观点。另外，今天的融资并不只是单纯的融资，还蕴含着一定的场外因素。综合起来，凤凰美林的估值，以及价格折让应该更优惠。”贝尔斯登代表查尔斯普林斯道。
他一开始也是希夫、花旗阵营，不过到底还是无法抵御凤凰美林合并后的融资诱惑，就被布兰克费恩给拉了过来。现在，双明显有统一战线的样子。
至于他的场外因素，无非是成为凤凰美林的股，就要发动己的力量，推动两家公司的合并，而这无疑将跟希夫、花旗、ing集团等反对凤凰、美林合并的大机构争锋相对，中间将花费很大的力，甚至是财力！
“各位，我与花旗、希夫、ing集团等机构的冲突，并不是什么秘密，相信你们也都清楚。也正是因为它们的反对，我才在凤凰美林的融资中采取更低的折让。否则，几百亿美元的财富我留在自己手里不好吗？…我希望各位明白，赚钱都是有代价的！至于我与各位在凤凰美林估算市值上的差别，现在谈还有些嫌早。等各位看完了你们手上的资料，对凤凰美林的情况有了更多的了解，我们在针对这件事讨论也不迟！不过，鉴于现在外界的情况，我只给各位两天的时间。两天之后，我希望听到更多有建设性的意见！”